O payout é a porcentagem do lucro líquido de uma empresa que é distribuída aos acionistas na forma de proventos. Essa distribuição pode ocorrer de duas maneiras principais: dividendos e juros sobre capital próprio (JCP).
Para entender melhor, imagine que uma empresa teve um lucro líquido de R$ 100 milhões em um ano. Se ela decide distribuir R$ 40 milhões aos seus acionistas, o payout é de 40% (40 milhões / 100 milhões). Os 60% restantes (R$ 60 milhões) são retidos pela empresa para reinvestimento em crescimento, redução de dívidas ou outras finalidades.
Como o Payout é distribuído aos acionistas?
A distribuição do valor do payout para cada acionista é feita de forma proporcional ao número de ações que ele possui. Por exemplo:
- Cálculo do valor total a ser distribuído: A empresa define a porcentagem do payout e o valor total em reais que será pago aos acionistas.
- Cálculo do valor por ação: Esse valor total é dividido pelo número de ações da empresa. Assim, é possível determinar quanto cada acionista receberá por ação.
- Pagamento aos acionistas: O valor é depositado diretamente na conta da corretora do investidor, de acordo com a quantidade de ações que ele tem.
Essa distribuição pode acontecer por meio de:
- Dividendos: A forma mais comum de distribuição. Eles são uma parte do lucro líquido que a empresa paga aos seus acionistas. No Brasil, os dividendos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas.
- Juros sobre Capital Próprio (JCP): É outra maneira de remunerar os acionistas. O JCP é tratado como despesa financeira para a empresa, o que gera um benefício fiscal para ela. No entanto, para o acionista, o JCP tem retenção de 15% de Imposto de Renda na fonte.
A política de payout de uma empresa (ou seja, se ela paga muito ou pouco) reflete sua estratégia de negócios. Empresas em forte fase de crescimento tendem a ter um payout menor, pois preferem reinvestir a maior parte de seus lucros para acelerar sua expansão. Já empresas mais maduras e consolidadas, que têm menos oportunidades de crescimento, costumam ter um payout maior, pois não precisam reter tanto lucro.