As corretoras e as casas de research (ou análise) são duas entidades distintas, mas que podem se complementar no mercado financeiro.
Vamos entender o que cada uma delas faz e como ganham dinheiro:
Corretoras de Valores:
* O que são: São instituições financeiras que atuam como intermediárias entre os investidores e o mercado. Elas oferecem plataformas e serviços para que os clientes possam comprar e vender diversos ativos financeiros, como ações, títulos de renda fixa, fundos de investimento, derivativos, entre outros.
* Função principal: Executar as ordens de compra e venda dos clientes, custodiar os ativos e fornecer acesso ao mercado.
* Como ganham dinheiro:
* Taxas de corretagem: Cobram uma taxa por cada ordem de negociação executada. Embora muitas corretoras atualmente ofereçam taxa zero para alguns ativos, essa ainda é uma fonte de receita.
* Custódia: Algumas corretoras cobram taxas pela guarda dos ativos dos clientes.
* Empréstimo de ativos (aluguel de ações): Ganham uma porcentagem ao intermediar o aluguel de ações entre investidores.
* Spread: Em operações de câmbio ou outros mercados, podem lucrar com a diferença entre o preço de compra e venda (o spread).
* Remuneração por serviços adicionais: Podem oferecer serviços de assessoria de investimentos, gestão de carteiras, produtos estruturados, e cobrar por eles.
* Float: O dinheiro parado na conta dos clientes pode gerar rendimentos para a corretora (100% do CDI, por exemplo).
* Comissões sobre produtos de investimento: Recebem comissões pela distribuição de determinados fundos de investimento ou outros produtos.
Casas de Research (Análise):
* O que são: São empresas especializadas na produção de análises e recomendações de investimentos. Elas contam com equipes de analistas que estudam o mercado, as empresas e os diversos ativos financeiros para fornecer relatórios, carteiras recomendadas, e outras informações que auxiliem os investidores em suas decisões.
* Função principal: Gerar conteúdo de análise e recomendações para auxiliar os investidores a tomar decisões de investimento mais informadas.
* Como ganham dinheiro:
* Assinaturas: A principal fonte de receita é a venda de planos de assinatura que dão acesso aos seus relatórios, análises e recomendações. Podem oferecer diferentes planos com focos específicos (ações, renda fixa, fundos imobiliários, etc.) e diferentes periodicidades.
* Cursos e treinamentos: Algumas casas de research também oferecem cursos e treinamentos sobre investimentos.
* Consultoria e Wealth Management: Algumas expandem seus serviços para oferecer consultoria de investimentos personalizada e gestão de patrimônio, cobrando taxas por isso.
* Parcerias: Podem ter parcerias com corretoras, onde os clientes da casa de research utilizam os serviços da corretora parceira. Em alguns casos, podem receber algum tipo de comissão ou cashback dessas parcerias.
* Publicidade e Conteúdo Patrocinado: Em alguns casos, podem gerar receita através de publicidade em seus conteúdos ou produção de conteúdo patrocinado (sem, no entanto, comprometer a independência de suas análises).
Diferenças Principais:
* Execução vs. Análise: A principal diferença é que as corretoras executam as ordens de negociação dos clientes, enquanto as casas de research fornecem análises e recomendações para auxiliar na decisão de investimento.
* Foco: Corretoras focam na infraestrutura e no acesso ao mercado, enquanto casas de research focam na produção de conhecimento e insights sobre investimentos.
* Regulamentação: Ambas são regulamentadas (corretoras pelo Banco Central e CVM, casas de research principalmente pela CVM no que tange à atuação dos analistas), mas sob diferentes aspectos.
* Conflito de Interesses: Corretoras podem ter um potencial conflito de interesses, pois podem ser incentivadas a aumentar o volume de negociações para gerar mais taxas. Casas de research independentes, teoricamente, têm menos conflito, pois sua receita principal vem das assinaturas e não das transações dos clientes. No entanto, algumas casas de research podem ter outros braços de negócio que geram potenciais conflitos.
Em resumo, se você precisa de uma plataforma para comprar e vender ativos, você precisa de uma corretora. Se você busca informações, análises e recomendações para tomar decisões de investimento, uma casa de research pode ser útil. Muitos investidores utilizam os serviços de ambos: uma corretora para executar as operações e uma casa de research para embasar suas decisões.